<div class="portada"><div class="meta">Menteia · Menteia KYC · Octubre 2026 · Confidencial</div>

# Modelo financiero y ronda

**Menteia KYC** — Verificación de identidad con IA contra INE y RENAPO en menos de 2 minutos, por enlace y sin app, con pago por uso.</div>


## La oferta
| Concepto | Valor |
| --- | --- |
| Monto a levantar | US$725,000 |
| Participación ofrecida | 15% |
| Valuación pre-money | US$4,100,000 |
| Valuación post-money | US$4,825,000 |
| Gasto bruto 24 meses | US$639,042 |
| Contingencia 10% | US$63,904 |
| Ingresos proyectados 24 meses | US$206,823 |
| Necesidad máxima de caja (neta de ingresos) | US$432,219 |
| Colchón si se cumplen ingresos | US$292,781 |

El monto cubre **24 meses de gasto bruto sin contar ingresos** más 10% de contingencia. Si los ingresos se cumplen, el colchón extiende la pista o financia crecimiento adicional sin otra ronda.

### Cómo llegamos a la valuación
- Producto en producción con ingresos por uso y tecnología propia (biometría, OCR, antifraude).
- Rango de mercado semilla RegTech LatAm con ingresos: US$3–6 M pre-money.
- Mercado grande (TAM US$369 M) y con crecimiento de doble dígito; margen bruto alto por tecnología propia.

## Uso de fondos
| Rubro | Monto | % del total |
| --- | --- | --- |
| Equipo de producto e ingeniería | US$326,189 | 46.4% |
| Ventas, marketing y customer success | US$139,354 | 19.8% |
| Fundadores (dedicación al proyecto) | US$81,963 | 11.7% |
| Infraestructura y cómputo de IA | US$38,736 | 5.5% |
| Legal, cumplimiento y herramientas | US$52,800 | 7.5% |
| Contingencia (10%) | US$63,904 | 9.1% |

## Equipo financiado
Sueldos brutos mensuales de mercado para startups en México (MXN). Costo empresa = sueldo × 1.35 (IMSS, INFONAVIT, ISN y prestaciones). Tipo de cambio supuesto: 18.5 MXN/USD.

| Rol | Sueldo MXN/mes | FTE | Inicio | Costo USD/mes |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Ingeniero(a) full-stack Sr. | $75,000 | 1 | mes 1 | US$5,473 |
| Ingeniero(a) de IA / ML | $85,000 | 1 | mes 1 | US$6,203 |
| Ejecutivo(a) de ventas B2B | $40,000 | 1 | mes 2 | US$2,919 |
| Oficial de cumplimiento | $60,000 | 0.5 | mes 4 | US$2,189 |
| Customer success / implementación | $35,000 | 1 | mes 8 | US$2,554 |

**Fundadores:** 18% del tiempo de los tres socios asignado a este proyecto. Sueldos de referencia: CEO/CFO MXN $95,000, CTO MXN $95,000, Legal MXN $70,000.

## Gastos operativos (USD/mes, mes 1)
| Concepto | USD/mes |
| --- | --- |
| Infraestructura (servidores, base de datos, telefonía) | US$700 |
| Cómputo de IA (LLM, voz, OCR) | US$500 |
| Herramientas SaaS | US$300 |
| Legal, contable y cumplimiento | US$1,500 |
| Otros (oficina, viajes, seguros) | US$400 |
Infraestructura e IA crecen 3% mensual con el volumen.

## Proyección trimestral
| Trimestre | Ingresos | Gastos | Flujo neto | Caja usada acumulada |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| T1 | US$3,779 | US$65,018 | US$-61,239 | US$61,239 |
| T2 | US$5,851 | US$74,829 | US$-68,978 | US$130,217 |
| T3 | US$9,017 | US$80,261 | US$-71,244 | US$201,462 |
| T4 | US$13,839 | US$83,139 | US$-69,300 | US$270,762 |
| T5 | US$21,164 | US$83,463 | US$-62,299 | US$333,060 |
| T6 | US$32,264 | US$83,787 | US$-51,523 | US$384,583 |
| T7 | US$49,044 | US$84,111 | US$-35,067 | US$419,650 |
| T8 | US$71,866 | US$84,435 | US$-12,569 | US$432,219 |

**Supuestos de ingreso:**
- Ingreso actual atribuido a KYC: ~MXN $20,000/mes (supuesto: 1/3 del ingreso compartido) ≈ 2,700 verificaciones a MXN $7.30.
- Verificaciones crecen 13% mensual por nuevos clientes: ~45 mil al mes en el mes 24.
- Precio promedio sube de US$0.40 a US$0.60 al incorporar paquete con biometría certificada y planes marca blanca.
- El costo de fuentes oficiales y cómputo crece con el volumen (3% mensual).

Detalle mes a mes en *modelo_24_meses.csv*.

## Términos sugeridos (no vinculantes)
- Instrumento: acciones preferentes Serie Semilla emitidas por una S.A.P.I. (o SAFE con tope de valuación igual al post-money y 20% de descuento).
- Preferencia de liquidación 1x no participativa.
- Pool de opciones para empleados: 10% post-ronda, a crear antes del cierre.
- Derechos de información trimestral (estados financieros, KPIs del roadmap) y un asiento de observador en consejo para el inversionista líder.
- Derechos de preferencia (pro-rata) en la siguiente ronda; tag-along y drag-along estándar.
- Vesting de fundadores: 4 años con 1 de cliff, reconociendo antigüedad desde el inicio del proyecto.
- Estructura: escindir el proyecto de Menteia en una S.A.P.I. propia (Menteia y socios fundadores como accionistas, licencia de tecnología compartida) o invertir directamente en Menteia (ver carpeta del holding).