<div class="portada"><div class="meta">Menteia · Menteia Hedge · Octubre 2026 · Confidencial</div>

# Modelo financiero y ronda

**Menteia Hedge** — Comité de inversión con IA: 12 analistas (cuantitativos y de estilo) y un director de riesgo determinista que recomiendan con evidencia y explican cada decisión.</div>


## La oferta
| Concepto | Valor |
| --- | --- |
| Monto a levantar | US$450,000 |
| Participación ofrecida | 20% |
| Valuación pre-money | US$1,800,000 |
| Valuación post-money | US$2,250,000 |
| Gasto bruto 24 meses | US$400,355 |
| Contingencia 10% | US$40,036 |
| Ingresos proyectados 24 meses | US$110,554 |
| Necesidad máxima de caja (neta de ingresos) | US$289,801 |
| Colchón si se cumplen ingresos | US$160,199 |

El monto cubre **24 meses de gasto bruto sin contar ingresos** más 10% de contingencia. Si los ingresos se cumplen, el colchón extiende la pista o financia crecimiento adicional sin otra ronda.

### Cómo llegamos a la valuación
- Etapa idea + MVP funcional, sin ingresos.
- Rango de mercado pre-semilla LatAm en etapa idea: US$0.8–1.5 M pre-money.
- Se propone SAFE para no fijar valuación prematuramente.

## Uso de fondos
| Rubro | Monto | % del total |
| --- | --- | --- |
| Equipo de producto e ingeniería | US$262,703 | 59.7% |
| Ventas, marketing y customer success | US$51,154 | 11.6% |
| Fundadores (dedicación al proyecto) | US$31,875 | 7.2% |
| Infraestructura y cómputo de IA | US$25,824 | 5.9% |
| Legal, cumplimiento y herramientas | US$28,800 | 6.5% |
| Contingencia (10%) | US$40,036 | 9.1% |

## Equipo financiado
Sueldos brutos mensuales de mercado para startups en México (MXN). Costo empresa = sueldo × 1.35 (IMSS, INFONAVIT, ISN y prestaciones). Tipo de cambio supuesto: 18.5 MXN/USD.

| Rol | Sueldo MXN/mes | FTE | Inicio | Costo USD/mes |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Ingeniero(a) de IA / ML | $85,000 | 1 | mes 1 | US$6,203 |
| Desarrollador(a) full-stack | $50,000 | 1 | mes 7 | US$3,649 |
| Oficial de cumplimiento | $60,000 | 0.5 | mes 3 | US$2,189 |
| Growth / marketing digital | $45,000 | 0.5 | mes 7 | US$1,642 |

**Fundadores:** 7% del tiempo de los tres socios asignado a este proyecto. Sueldos de referencia: CEO/CFO MXN $95,000, CTO MXN $95,000, Legal MXN $70,000.

## Gastos operativos (USD/mes, mes 1)
| Concepto | USD/mes |
| --- | --- |
| Infraestructura (servidores, base de datos, telefonía) | US$200 |
| Cómputo de IA (LLM, voz, OCR) | US$600 |
| Herramientas SaaS | US$200 |
| Legal, contable y cumplimiento | US$800 |
| Otros (oficina, viajes, seguros) | US$200 |
Infraestructura e IA crecen 3% mensual con el volumen.

## Proyección trimestral
| Trimestre | Ingresos | Gastos | Flujo neto | Caja usada acumulada |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| T1 | US$0 | US$30,854 | US$-30,854 | US$30,854 |
| T2 | US$0 | US$35,448 | US$-35,448 | US$66,302 |
| T3 | US$2,954 | US$55,136 | US$-52,181 | US$118,483 |
| T4 | US$6,951 | US$55,352 | US$-48,401 | US$166,884 |
| T5 | US$12,208 | US$55,568 | US$-43,359 | US$210,243 |
| T6 | US$19,004 | US$55,784 | US$-36,779 | US$247,022 |
| T7 | US$28,265 | US$56,000 | US$-27,735 | US$274,757 |
| T8 | US$41,172 | US$56,216 | US$-15,044 | US$289,801 |

**Supuestos de ingreso:**
- Sin ingresos los primeros 6 meses (validación y registro CNBV).
- Suscripción Pro de US$15/mes desde el mes 7: 50 suscriptores iniciales, crecimiento 17% mensual (~720 al mes 24).
- Un asesor marca blanca nuevo por mes desde el mes 9 (tope 15) a US$300/mes.

Detalle mes a mes en *modelo_24_meses.csv*.

## Términos sugeridos (no vinculantes)
- Instrumento: SAFE con tope de valuación igual al post-money y 20% de descuento.
- Preferencia de liquidación 1x no participativa.
- Pool de opciones para empleados: 10% post-ronda, a crear antes del cierre.
- Derechos de información trimestral (estados financieros, KPIs del roadmap) y un asiento de observador en consejo para el inversionista líder.
- Derechos de preferencia (pro-rata) en la siguiente ronda; tag-along y drag-along estándar.
- Vesting de fundadores: 4 años con 1 de cliff, reconociendo antigüedad desde el inicio del proyecto.
- Estructura: escindir el proyecto de Menteia en una S.A.P.I. propia (Menteia y socios fundadores como accionistas, licencia de tecnología compartida) o invertir directamente en Menteia (ver carpeta del holding).