<div class="portada"><div class="meta">Menteia · PlaneTech Air Express · Octubre 2026 · Confidencial</div>

# Modelo financiero y ronda

**PlaneTech Air Express** — Venta express de partes aeronáuticas desde Miami para operadores y talleres en México: un agente de IA busca la parte en el mercado global, pide cotización a proveedores y entrega la propuesta al cliente en horas.</div>


## La oferta
| Concepto | Valor |
| --- | --- |
| Monto a levantar | US$475,000 |
| Participación ofrecida | 20.9% |
| Valuación pre-money | US$1,800,000 |
| Valuación post-money | US$2,275,000 |
| Gasto bruto 24 meses | US$428,087 |
| Contingencia 10% | US$42,809 |
| Ingresos proyectados 24 meses | US$527,372 |
| Necesidad máxima de caja (neta de ingresos) | US$115,607 |
| Colchón si se cumplen ingresos | US$359,393 |

El monto cubre **24 meses de gasto bruto sin contar ingresos** más 10% de contingencia. Si los ingresos se cumplen, el colchón extiende la pista o financia crecimiento adicional sin otra ronda.

### Cómo llegamos a la valuación
Negocio operando con cliente real del sector, pero sin ventas documentadas. Los brokers de partes valen poco frente al software (ver ePlane AI y PartsBase).

| Comparable | Dato real | Fuente |
| --- | --- | --- |
| ePlane AI (EE.UU.) | Serie A de US$9 M (2020), ~US$16.5–20 M levantados en total | techcrunch.com; caplight |
| PartsBase (EE.UU.) | Privatizada a US$1.22 por acción (2002) | sec.gov |
| Aerotrax | Adquirida por LGM Aviation (2024); había levantado ~US$0.5 M | pitchbook.com |

**Referencias de mercado**

| Referencia | Dato | Fuente |
| --- | --- | --- |
| Trato estándar de Y Combinator | US$125k por 7% en SAFE post-money (≈ US$1.79 M post) + US$375k en SAFE sin tope con MFN | ycombinator.com/deal; ycinsight.com/yc-deal |
| Fecha límite YC Winter 2027 | 2-nov-2026, 8 pm hora del Pacífico; batch ene–mar 2027 [verificar en ycombinator.com/apply] | buildmvpfast.com; blog.mean.ceo |
| Pre-seed en LatAm | Valuación promedio US$2.1–2.2 M (H1-2025); no existe mediana pública verificable para México | equidam.com/startup-valuation-delta-h1-2025 |
| Topes de SAFE pre-seed en EE.UU. | Mediana ~US$10 M post para rondas de US$250k–1M (2025); 93% de las rondas pre-seed son SAFE | carta.com/data/state-of-pre-seed-2025-full-report; carta.com (Q2-2026) |
| Crecimiento que YC considera bueno | 5–7% por semana en la métrica principal (ingresos o usuarios activos) | paulgraham.com/growth.html |
| Default alive | Con el crecimiento y gasto actuales, ¿llega a rentabilidad antes de que se acabe el dinero? | paulgraham.com/aord.html |

### ¿Default alive?
Unknown until sales are documented. Trading can be default alive early if margin covers a small team. Las cifras de ingresos de este modelo son proyecciones, no datos; los únicos ingresos reales están en *04_Traccion*.

### Dilución si se levanta por tramos
- Ronda completa (24 meses): US$475,000 por 20.9%.
- Solo el primer tramo (12 meses, US$225,000): 11.1% a la misma valuación.
- Referencia: YC da US$125k por 7% más US$375k en SAFE sin tope.

## Uso de fondos
| Rubro | Monto | % del total |
| --- | --- | --- |
| Equipo de producto e ingeniería | US$38,311 | 8.1% |
| Ventas, marketing y customer success | US$226,808 | 48.2% |
| Fundadores (dedicación al proyecto) | US$36,428 | 7.7% |
| Infraestructura y cómputo de IA | US$16,140 | 3.4% |
| Legal, cumplimiento y herramientas | US$110,400 | 23.4% |
| Contingencia (10%) | US$42,809 | 9.1% |

## Equipo financiado
Sueldos brutos mensuales de mercado para startups en México (MXN). Costo empresa = sueldo × 1.35 (IMSS, INFONAVIT, ISN y prestaciones). Tipo de cambio supuesto: 18.5 MXN/USD.

| Rol | Sueldo MXN/mes | FTE | Inicio | Costo USD/mes |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Ejecutivo(a) de ventas B2B | $40,000 | 1 | mes 1 | US$2,919 |
| Customer success / implementación | $35,000 | 1 | mes 3 | US$2,554 |
| Desarrollador(a) full-stack | $50,000 | 0.5 | mes 4 | US$1,824 |
| Ejecutivo(a) de ventas B2B | $40,000 | 1 | mes 9 | US$2,919 |
| Soporte / operaciones | $25,000 | 1 | mes 6 | US$1,824 |

**Fundadores:** 8% del tiempo de los tres socios asignado a este proyecto. Sueldos de referencia: CEO/CFO MXN $95,000, CTO MXN $95,000, Legal MXN $70,000.

## Gastos operativos (USD/mes, mes 1)
| Concepto | USD/mes |
| --- | --- |
| Infraestructura (servidores, base de datos, telefonía) | US$200 |
| Cómputo de IA (LLM, voz, OCR) | US$300 |
| Herramientas SaaS | US$600 |
| Legal, contable y cumplimiento | US$1,500 |
| Otros (oficina, viajes, seguros) | US$2,500 |
Infraestructura e IA crecen 3% mensual con el volumen.

## Proyección trimestral
| Trimestre | Ingresos | Gastos | Flujo neto | Caja usada acumulada |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| T1 | US$8,855 | US$33,609 | US$-24,754 | US$24,754 |
| T2 | US$15,155 | US$46,150 | US$-30,995 | US$55,749 |
| T3 | US$23,049 | US$52,852 | US$-29,804 | US$85,553 |
| T4 | US$35,054 | US$58,825 | US$-23,771 | US$109,324 |
| T5 | US$53,313 | US$58,960 | US$-5,647 | US$114,971 |
| T6 | US$81,082 | US$59,095 | US$21,987 | US$92,984 |
| T7 | US$123,316 | US$59,230 | US$64,086 | US$28,898 |
| T8 | US$187,548 | US$59,365 | US$128,183 | US$-99,285 |

**Supuestos de ingreso:**
- Ingreso reportado = margen bruto (ventas menos costo de las partes), no la venta total.
- Ventas de US$15k/mes en el mes 2, creciendo 15% mensual: ~US$325k/mes al mes 24.
- Margen bruto promedio de 22% (mezcla de rutinarias, rotables y AOG).
- 'Otros' incluye bodega y recepción en Miami, seguros y logística no repercutida (US$2,500/mes).
- Capital de trabajo de US$150k para compras sin anticipo y AOG; rota cada 30–45 días.

Detalle mes a mes en *modelo_24_meses.csv*.

## Términos sugeridos (no vinculantes)
- Instrumento: Acciones preferentes Serie Semilla o nota convertible; el capital de trabajo puede estructurarse aparte como línea revolvente.
- Preferencia de liquidación 1x no participativa.
- Pool de opciones para empleados: 10% post-ronda, a crear antes del cierre.
- Derechos de información trimestral (estados financieros, KPIs del roadmap) y un asiento de observador en consejo para el inversionista líder.
- Derechos de preferencia (pro-rata) en la siguiente ronda; tag-along y drag-along estándar.
- Vesting de fundadores: 4 años con 1 de cliff, reconociendo antigüedad desde el inicio del proyecto.
- Estructura: escindir el proyecto de Menteia en una S.A.P.I. propia (Menteia y socios fundadores como accionistas, licencia de tecnología compartida) o invertir directamente en Menteia (ver carpeta del holding).